Tại sao 'quy tắc 500 ngày' của bitcoin phải đối mặt với thử thách lớn nhất từ ​​trước đến nay

Thị trường Tại sao 'quy tắc 500 ngày' của bitcoin phải đối mặt với thử thách lớn nhất từ trước đến nay

Cái gọi là ‘quy tắc 500 ngày’ cho biết việc mua BTC khoảng 500 ngày trước khi bitcoin giảm một nửa và bán nó khoảng 500 ngày sau đó sẽ tạo ra lợi nhuận trong các chu kỳ trước đó.

Bởi Olivier Acuna | Được chỉnh sửa bởi Stephen Alpher, Aoyon Ashraf ngày 5 tháng 8 năm 2026, 9:06 sáng.

Một mô hình đã được chứng minh là đúng trong quá khứ đang nhấp nháy tín hiệu mua vào cuối tháng 11 và tín hiệu bán vào năm 2029. (Olivier Acuna/CoinDesk) Tóm tắt Hiển thị Một chiến lược giao dịch bitcoin sinh lợi một thời được gọi là quy tắc 500 ngày, gắn liền với chu kỳ giảm một nửa bốn năm của tiền điện tử, đang báo hiệu một cửa sổ mua sẽ mở vào cuối tháng 11 và một lối thoát tiềm năng vào khoảng giữa tháng 8 năm 2029. Các nhà phân tích cảnh báo rằng chu kỳ này có thể khác với các chu kỳ trước đây vì giao ngay tại Hoa Kỳ quỹ ETF bitcoin và dòng chảy tổ chức hiện làm giảm nguồn cung mới từ các công ty khai thác, có khả năng làm suy yếu tác động của việc giảm một nửa đối với giá cả. Trong khi một số người tham gia thị trường lập luận rằng chu kỳ 4 năm do halving truyền thống thúc đẩy đang mờ dần, những người khác cho rằng nền kinh tế khai thác vẫn giữ vững cấu trúc thị trường dài hạn của bitcoin, ngay cả khi quy tắc 500 ngày tỏ ra kém chính xác hơn như một tín hiệu giao dịch.

Quy tắc giao dịch bitcoin BTC trị giá 64.785,85 đô la có lợi nhuận lịch sử, được xây dựng xung quanh chu kỳ halving 4 năm của tiền điện tử, đang hướng tới một cơ hội mua tiềm năng khác. Nhưng lần này, mô hình này có thể không hoạt động tốt như trước, vì các quỹ ETF bitcoin giao ngay và các nhà đầu tư tổ chức ảnh hưởng đến thị trường hơn bao giờ hết.

“Quy tắc 500 ngày”, được Pantera Capital phổ biến vào năm 2023, cho thấy rằng các nhà đầu tư về mặt lịch sử sẽ thu được lợi nhuận bằng cách mua bitcoin khoảng 500 ngày trước khi giảm một nửa và bán khoảng 500 ngày sau đó. Chiến lược giao dịch, trước đây đã tạo ra lợi nhuận lên tới khoảng 34 lần số cổ phần ban đầu của nhà đầu tư, xoay quanh các chu kỳ bùng nổ và phá sản trước đó của bitcoin, trong đó việc giảm nguồn cung mới khai thác kéo theo mức tăng giá mạnh.

Pantera Capital cho biết trong một báo cáo năm 2023: “Bitcoin đã chạm đáy trong lịch sử 477 ngày trước khi xảy ra sự kiện halving, leo lên dẫn đầu và sau đó bùng nổ tăng giá sau đó”. Bài báo cho biết thêm: “Các đợt tăng giá sau halving có trung bình 480 ngày kể từ khi halving đến đỉnh điểm của chu kỳ tăng giá tiếp theo”. Việc giảm một nửa bitcoin được lập trình để xảy ra cứ sau 210.000 khối, hoặc khoảng bốn năm một lần, cắt giảm 50% số lượng bitcoin mới được trao cho các thợ mỏ trên mỗi khối.

CoinDesk đã tiếp cận Pantera Capital để lấy ý kiến ​​về việc liệu mô hình này có còn đáng tin cậy trong điều kiện thị trường tiền điện tử mới hay không, nhưng nhóm của họ đã không phản hồi trước thời điểm xuất bản.

Theo lý thuyết, cửa sổ tích lũy tiếp theo có thể đang đến gần, theo các tài khoản truyền thông xã hội ủng hộ bitcoin. Dựa trên đợt halving trước đó vào ngày 20 tháng 4 năm 2024, tín hiệu mua hoặc cửa sổ tích lũy tiếp theo sẽ mở vào cuối tháng 11 và tín hiệu bán sẽ đến vào giữa tháng 8 năm 2029.Tuy nhiên, một số nhà quan sát thị trường cho rằng cơ chế đằng sau mô hình đó có thể đang yếu đi trong thời gian này. Đây sẽ là chu kỳ giảm một nửa đầu tiên trong đó các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ có sẵn và dòng chảy hàng ngày của chúng có thể vượt quá giá trị của các mã thông báo bitcoin mới do các nhà khai thác tạo ra, khiến nhu cầu thể chế và các điều kiện vĩ mô rộng hơn trở nên quan trọng hơn chính việc giảm một nửa.

Mati Greenspan, cựu nhà phân tích thị trường eToro cấp cao và là người sáng lập của Quantum Economics, cảnh báo: “Thị trường có thói quen trừng phạt sự đồng thuận”. “Thời điểm có thể trùng khớp với các chu kỳ trước, nhưng đây là chu kỳ đầu tiên mà Phố Wall là người tham gia chiếm ưu thế.”

Jason Fernandes, nhà phân tích thị trường và đồng sáng lập AdLunam, cho biết cơ sở nhà đầu tư đang thay đổi của bitcoin đã khiến quy tắc lần này trở nên ít phù hợp hơn so với các chu kỳ trước đó.

"Tôi không nghĩ quy tắc 500 ngày sẽ phù hợp trong chu kỳ hiện tại. BTC hiện chủ yếu được thúc đẩy bởi các tổ chức. Dòng vốn ETF đã làm giảm bớt cú sốc cung cấp halving."

Fernandes cho biết sau đợt giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024, các công ty khai thác bitcoin đã sản xuất khoảng 450 BTC mỗi ngày, trị giá khoảng 35 triệu đến 40 triệu USD. Để so sánh, dòng ETF bitcoin giao ngay hàng ngày trong năm 2024 và 2025 dao động từ khoảng 100 triệu USD đến 1 tỷ USD, ông nói thêm.

Sự tương phản cho thấy dòng ETF hiện lớn hơn nguồn cung mới do các công ty khai thác tạo ra, làm giảm tác động trực tiếp của việc giảm một nửa. Ngoài ra, những dòng chảy đó cũng có thể đảo ngược, tạo thêm áp lực bán lên giá bitcoin, như đã thấy gần đây, khiến các động thái ETF này trở thành động lực chi phối trong biến động giá.

Aryan Sheikhalian, nhà đầu tư và người đứng đầu nghiên cứu tại CMT Digital, đồng ý với Greenspan và Fernandes, nói rằng cơ chế và nguyên tắc cơ bản thúc đẩy chu kỳ halving bitcoin trong lịch sử đang mờ dần.

Sheikhalian cho biết: “Nguồn cung mới từ các công ty khai thác ở mức tối thiểu bên cạnh các quỹ ETF bitcoin giao ngay và dòng tiền của công ty Kho bạc Hoa Kỳ, và những dòng tiền đó đã đặt cả mức cao nhất và mức giảm trong năm nay”.

Tuy nhiên, vẫn có một số người tin vào chu kỳ giảm một nửa bốn năm này và tác động lịch sử cũng như nền kinh tế khai thác của nó vẫn là cơ chế cơ bản của thị trường bitcoin.

Vineet Budki, đối tác quản lý tại Sigma Capital, cho biết: “Chu kỳ bốn năm của bitcoin vẫn còn nguyên vẹn sau 15 năm với vai trò là điểm neo cấu trúc cho động lực thị trường, chủ yếu được thúc đẩy bởi nền kinh tế khai thác nhằm thiết lập mức giá sàn của bitcoin và kích hoạt sự đầu tư có hệ thống”.

Nói một cách đơn giản, những sự kiện giảm một nửa này khiến việc khai thác ít sinh lời hơn, đặc biệt là khi giá bitcoin giảm hoặc chi phí năng lượng cao hơn, buộc một số thợ đào phải ngừng hoạt động. Cơ chế này giúp loại bỏ đòn bẩy dư thừa và giảm nguồn cung vào thị trường, giúp bắt đầu một giai đoạn tích lũy khác.

Trong khi cuộc tranh luận về tính hợp lệ của chu kỳ vẫn tiếp tục và liệu mô hình này có giữ được lần này hay không thì phải đến năm 2029 mới biết được, câu hỏi đặt ra là liệu quy tắc “500 ngày” có còn đủ chính xác để sử dụng làm tín hiệu giao dịch hay không.

Greenspan nói: “Rủi ro lớn nhất không phải là mô hình halving bị phá vỡ mà là mọi người đều mong đợi nó lặp lại chính xác”.

1 Cập nhật trực tiếp: Bitcoin đạt gần 65.000 USD dưới dạng dầu, hy vọng lạm phát sẽ duy trì giá thầu vĩ mô 26 phút trước2 S&P 500 đã bổ sung vốn hóa thị trường trị giá 2 nghìn tỷ USD cho tiền điện tử trong tháng này. Bitcoin không có ấn tượng gì. Đây là lý do 1 giờ trước

3 Bitcoin ổn định trên 64.000 USD khi các nhà giao dịch theo dõi vụ mở khóa SpaceX trị giá 100 tỷ USD 2 giờ trước

4 con cá voi XRP tiếp tục mua khi giá giảm, nhưng ether cho thấy mức đầu hàng sâu hơn 3 giờ trước

5 CASHCAT tăng 120% trong một tuần khi Robinhood Chain đạt 774 triệu USD giá trị bị khóa 3 giờ trước

6 Đây là những kết quả có thể xảy ra với Clarity lúc này 4 giờ trước

7 Công ty tiền điện tử RedotPay cho biết họ sẽ tự bảo vệ mình ‘mạnh mẽ’ trước vụ kiện của Binance 10 giờ trước

8 Nỗ lực tranh cử của tiền điện tử hiếm khi bị lỗ, nhưng danh sách tiền điện tử tại Quốc hội có thể sẽ tăng 13 giờ trước

Các nhà phân tích cho biết việc khai thác Coldcard có thể thúc đẩy nhu cầu tiếp xúc với bitcoin được quy định 16 giờ trước

10 vị thế mua và bán tiền điện tử: Đưa câu hỏi về kích thước bitcoin vào thử nghiệm 16 giờ trước

Sự phát triển của bối cảnh tiền điện tử CEX: Nghiên cứu điển hình về Binance

Sự phát triển của bối cảnh tiền điện tử CEX: Nghiên cứu điển hình về Binance

Binance vẫn là sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, mở rộng từ giao ngay và phái sinh sang RWA, thanh toán, tiết kiệm, lợi nhuận và các dịch vụ tài chính rộng hơn.

Binance vẫn là sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, mở rộng từ giao ngay và phái sinh sang RWA, thanh toán, tiết kiệm, lợi nhuận và các dịch vụ tài chính rộng hơn.

Binance vẫn là sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, mở rộng từ giao ngay và phái sinh sang RWA, thanh toán, tiết kiệm, lợi nhuận và các dịch vụ tài chính rộng hơn.

S&P 500 đã bổ sung vốn hóa thị trường trị giá 2 nghìn tỷ USD cho tiền điện tử trong tháng này. Bitcoin không có ấn tượng gì. Đây là lý do tại sao

Bitcoin ổn định trên 64.000 USD khi các nhà giao dịch theo dõi việc mở khóa SpaceX trị giá 100 tỷ USD

Cá voi XRP tiếp tục mua khi giá giảm, nhưng ether cho thấy sự đầu hàng sâu sắc hơn

Cập nhật trực tiếp: Bitcoin đạt gần 65.000 USD dưới dạng dầu, hy vọng lạm phát sẽ giúp giá thầu vĩ mô tồn tại

S&P 500 đã bổ sung vốn hóa thị trường trị giá 2 nghìn tỷ USD cho tiền điện tử trong tháng này. Bitcoin không có ấn tượng gì. Đây là lý do tại sao

Bitcoin ổn định trên 64.000 USD khi các nhà giao dịch theo dõi việc mở khóa SpaceX trị giá 100 tỷ USD

Giới thiệu Về chúng tôi Quảng cáo trên trang đầu Nghề nghiệp Blog Quan hệ nhà đầu tư

Liên hệ Liên hệ với chúng tôi Khả năng truy cập Quảng cáo Media Kit Sơ đồ trang web Trạng thái hệ thống

Bản tin CoinDesk Tiêu đề Nhật ký tiền điện tử Châu Mỹ Trạng thái giao thức của tiền điện tử Tiền điện tử dành cho các cố vấn Tiền điện tử dài và ngắn

Video Video ngắn Lựa chọn của biên tập viên hàng ngày CoinDesk Tiêu điểm

Podcast CoinDesk Thị trường mạng Podcast Outlook Gen C

Tiền điện tử Giá tiền điện tử mới nhất Bitcoin (BTC) Ethereum (ETH) XRP Solana (SOL)

Dữ liệu & Chỉ số Chỉ số Dữ liệu Thị trường Cung cấp API Nghiên cứu Thông tin chi tiết Tài liệu và Quản trị

Sự kiện CoinDesk: Hội thảo trên web về Chính sách & Quy định

Thông cáo báo chí Lãnh đạo Tư tưởng được tài trợ Quảng cáo với CoinDesk

Đạo đức Quyền riêng tư Điều khoản sử dụng Cookie-instellingen Không bán thông tin của tôi Chương trình tiền thưởng lỗi X biểu tượng© 2026 CoinDesk, Inc. Tiết lộ & Chính sách: CoinDesk là một cơ quan truyền thông từng đoạt giải thưởng chuyên đưa tin về ngành công nghiệp tiền điện tử. Các nhà báo của nó tuân thủ một loạt các chính sách biên tập nghiêm ngặt. CoinDesk đã áp dụng một bộ nguyên tắc nhằm đảm bảo tính toàn vẹn, tính độc lập trong biên tập và không bị thiên vị trong các ấn phẩm của mình. CoinDesk là một phần của Bullish (NYSE:BLSH), một nền tảng tài sản kỹ thuật số toàn cầu tập trung vào tổ chức, cung cấp cơ sở hạ tầng thị trường và dịch vụ thông tin. Bullish sở hữu và đầu tư vào các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số, đồng thời nhân viên CoinDesk, bao gồm cả các nhà báo, có thể nhận được khoản bồi thường dựa trên vốn chủ sở hữu của Bullish.